Форма входа
Читем онлайн Учет ценных бумаг и валютных операций - Г. Краснослободцева
Шрифт:
-
+
Интервал:
-
+
Закладка:
Сделать
1) залогового свидетельства (варрант) – представляет собой документ, предназначенный для передачи товара в залог. Он удостоверяет право залога, вручается залогодержателю, который может самостоятельно передавать его другим лицам по передаточной надписи (индоссаменту);
2) в складском свидетельстве делается запись о сумме и сроке установления залога. Приобретая складское свидетельство без варранта, покупатель должен предполагать, что товар обременен залогом и для его получения со склада необходимо рассчитаться с залогодержателем в обмен на варрант.
Склад обязан при выдаче товара получить от другой стороны обе части двойного складского свидетельства. Нарушение этой обязанности влечет имущественную ответственность склада перед держателем варранта в размере всей обеспеченной суммы залога. Вместе с тем при отсутствии варранта товар должен быть выдан, если держатель складского свидетельства представит квитанцию об оплате всей суммы долга по залоговому свидетельству.
Права и обязательства, вытекающие из балансовых финансовых инструментов, подлежат отражению в балансовом учете, в то время как компоненты забалансовых финансовых инструментов (фьючерсные контракты, опционные контракты, варранты, райты и др.) не могут быть показаны в балансовом учете. Однако забалансовые производные финансовые инструменты влияют на денежные потоки организации, являясь условным фактом хозяйственной деятельности.
Для целей расчета разводненной прибыли на акцию кредитная организация должна принять допущение об исполнении имеющихся у нее опционов с разводняющим эффектом и варрантов. Предполагаемая выручка к получению от этих инструментов должна рассматриваться как полученная от выпуска обыкновенных акций по среднерыночной цене обыкновенных акций в течение периода.
Опционы и варранты имеют разводняющий эффект, если их результатом является выпуск обыкновенных акций по цене ниже среднерыночной цены обыкновенных акций в течение периода. Величина разводнения равняется разнице между среднерыночной ценой обыкновенных акций в течение периода и стоимостью и ценой размещения.
Опционы и варранты имеют разводняющий эффект только в том случае, когда среднерыночная цена обыкновенных акций в течение периода превышает цену исполнения этих опционов или варрантов, т. е. они находятся «в деньгах».
Последовательность отражения операций по учету акций с варрантами у организации-эмитента следующая:
1) выпуск акций с варрантами – отражается задолженность инвесторов по выпуску акций по рыночной стоимости без учета стоимости варранта;
2) на счете учета производных финансовых обязательств, субсчет «Варранты на акции» отражается расчетная стоимость варранта на акции;
3) отражается сумма уставного капитала, зарегистрированная в установленном порядке в учредительных документах по номинальной стоимости размещенных акций;
4) оплата акций с варрантами происходит по текущей стоимости с учетом варранта (рыночная стоимость акций + + стоимость варранта = текущая стоимость пакета финансовых инструментов: акции с варрантом);
5) в составе добавочного капитала учитывается эмиссионный доход как сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций;
6) одновременно за балансом необходимо учесть стоимость обязательств по продаже акций в случае, если инвесторы реализуют свои права;
7) в случае если инвестор не реализует своих прав, стоимость варранта на акции следует признать эмиссионным доходом;
8) в случае если инвестор реализует свои права и приобретет акции по оговоренной в варранте цене, нужно стоимость этого варранта признать также в составе эмиссионного дохода, а не в составе финансовых результатов и не в составе уставного капитала. Это обусловлено экономической сущностью получаемых от инвестора платежей;
9) одновременно с забалансового учета списывается стоимость обязательств по продаже акций по льготной цене.
Распределение поступлений между акциями и варрантами в отчетном периоде может быть произведено в соответствии с учетной стоимостью выпуска ценной бумаги с варрантом. При этом учетной стоимостью ценной бумаги может быть ее номинальная стоимость, а разница между текущей и учетной стоимостью ценной бумаги можно считать учетной стоимостью варранта.
В случае невозможности определения учетной стоимости варранта по каким-либо причинам можно использовать ценообразующую опционную модель Блэка– Шоулза, разработанную для определения справедливой рыночной стоимости опциона колл («call-option») европейского типа без периодических выплат. Можно использовать и другие модификации первоначальной модели, разработанные для учета специфических ситуаций, например для европейских put-опционов на активы без периодических выплат, опционов на активы с периодическими выплатами.
Варранты отличаются от опционов тем, что выпускаются на гораздо более длительный период времени, а некоторые из них могут быть бессрочными. Если исполняется варрант акций, то увеличивается общее число обращающихся акций данной организации, что приводит к снижению прибыли на акцию и цены акции. При исполнении варранта облигаций организация увеличивает размеры своей задолженности вследствие выпуска дополнительного числа облигаций. Поскольку эмитент сам определяет условия выпуска своих бумаг, то условия варранта могут предусматривать его обмен как на облигацию, вместе с которой он был эмитирован, так и на иную облигацию.
В качестве разновидностей данных бумаг в мировой практике эмитируются варранты, по которым предусматривается начисление процентов; варранты, дающие право приобрести облигацию в иной валюте, чем облигация, с которой они были выпущены. Кроме того, варрант может быть эмитирован самостоятельно, без привязки к облигации. Варрант акций может быть привлекательным в связи с тем, что в случае существенного роста курса акций, он дает возможность приобрести ее по более низкой цене.
Кредитные организации, купившие ценные бумаги с варрантами, должны учитывать их стоимость только в забалансовом учете по номинальной стоимости ценных бумаг, право на приобретение которых представляют варранты недостаточно, и стоимость варранта выгодно отражать отдельно в балансовом учете.
Признание стоимости варранта как одного из элементов затрат, связанных с приобретением акций, нужно отсрочить до момента истечения срока действия варранта на акции.
В учетной политике организации-инвестора необходимо предусмотреть варианты списания стоимости варранта на стоимость акций в различных ситуациях:
1) в случае приобретения акций в соответствии с правом, предоставленным варрантом, стоимость варранта может быть распределена либо пропорционально стоимости вновь приобретенных акций, либо пропорционально стоимости всех акций, т. е. с учетом первой покупки акций;
2) в случае отказа от приобретения акций в соответствии с правом, предоставленным варрантом, стоимость варранта может распределяться пропорционально стоимости приобретенных ранее акций путем увеличения их первоначальной стоимости;
3) если же организация-инвестор отказывается от реализации своих прав по варранту, а приобретенные ранее акции уже реализованы, то в этом случае можно признать убыток организации на сумму учетной стоимости варранта на акции.
Поэтому, существует необходимость выделения среди счетов учета деривативов двух групп, а именно:
1) в составе актива бухгалтерского баланса организации следует раскрывать информацию о производных финансовых инструментах;
2) в составе пассива бухгалтерского баланса организации следует раскрывать информацию о производных финансовых обязательствах.
В составе собственного капитала нужно представить информацию о наличии производных финансовых обязательств, связанных с предполагаемым изменением собственного капитала, а в составе заемного капитала следует раскрыть информацию о производных финансовых обязательствах, связанных с привлечением заемных средств.
Предлагаемое раскрытие информации предоставит пользователям отчетности возможность независимой оценки эффективности деятельности организации, а также позволит оценить перспективы ее развития. Тем самым еще раз подчеркивается необходимость ведения отдельно активных и отдельно пассивных счетов по учету деривативов. При этом сделки с производными ценными бумагами проводят как забалансовые операции.
Зачет производного финансового инструмента и производного финансового обязательства может осуществляться в случае, если организация имеет право засчитывать производные финансовые активы с производными финансовыми обязательствами и когда организация намеревается рассчитываться по сальдо или реализовывать актив и гасить обязательства одновременно. Это обстоятельство характерно для биржевой торговли фьючерсными и опционными контрактами. В случае, если обстоятельства не удовлетворяют указанным выше правам на проведение зачета, то производные финансовые активы и обязательства в соответствии с их экономической характеристикой ресурсов или источников должны показываться отдельно друг от друга.
На этой странице вы можете бесплатно читать книгу Учет ценных бумаг и валютных операций - Г. Краснослободцева бесплатно.
Похожие на Учет ценных бумаг и валютных операций - Г. Краснослободцева книги
- Рынок ценных бумаг: тесты и задачи - Виктория Боровкова - Ценные бумаги и инвестиции
- Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Учебное пособие - Александр Молотников - Ценные бумаги и инвестиции
- Состояние, тенденции и перспективы развития наличного денежного обращения в России - Светлана Криворучко - Ценные бумаги и инвестиции
- Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой и активами - Лакхбир Хейр - Ценные бумаги и инвестиции
- Фондовые рынки стран СНГ. Состояние и перспективы интеграции. Монография - Екатерина Юлдашева - Ценные бумаги и инвестиции
- Случайность и неслучайность биржевых цен - Юрий Чеботарев - Ценные бумаги и инвестиции
- Как привлечь зарубежные инвестиции - Анатолий Чаусский - Ценные бумаги и инвестиции
- На волне валютного тренда: Как предвидеть большие движения и использовать их в торговле на FOREX - Грег Михаловски - Ценные бумаги и инвестиции
- Биржевая история - Сергей Семенов - Ценные бумаги и инвестиции
- Маленькая книга победиля рынка акций - Джоэл Гринблатт - Ценные бумаги и инвестиции
