Каждый трейдер будет ассоциировать эти термины со своими собственными временными горизонтами. Временная структура, являющаяся для одного трейдера краткосрочной, для другого может быть долгосрочной. Например, для дейтрейдера краткосрочной структурой являются 5-минутные графики, среднесрочной – 15-минутные, а долгосрочной – 60-минутные. С начала 80-х годов временные структуры сдвигаются в сторону более краткосрочных. Если до конца 70-х годов краткосрочными было принято называть дневные графики, среднесрочными – недельные графики, а долгосрочными – месячные графики, то сейчас даже институциональные инвесторы изучают движение цен на 60-минутных графиках.

Возможные комбинации временных структур для различных участников рынка приведены в таблице.

Тип трейдинга и соответствующие временные структуры

Однако какой бы ни была временная структура, базовые концепции ее использования остаются приблизительно одинаковыми.

Каждая временная структура имеет свои задачи, и эти задачи вместе с инструментами, используемыми для их достижения, меняются от трейдера к трейдеру.

В долгосрочной временной структуре вы делаете ваш предварительный анализ. Это среда, в которой вы определяете свой общий взгляд в будущее и делаете наметки своего торгового плана. Для инвесторов с более удаленными горизонтами большое значение имеют валютно-финансовая и денежно-кредитная политика, показатели ВВП и уровень безработицы, для участников рынка, открывающих позиции продолжительностью от нескольких часов до нескольких дней или 1–2 недель, важными факторами могут быть расположение 200-дневной скользящей средней, отбор сильных или слабых акций, максимумы и минимумы, направление и сила тренда, новостной поток.

В среднесрочной временной структуре вы планируете ваши сделки. Эта временная структура служит для непосредственного выбора акций и подготовки к осуществлению сделок на графиках соответствующего временного масштаба. Здесь долгосрочные инвесторы будут анализировать тренды, волатильность, технические индикаторы и межрыночные корреляции. Краткосрочные инвесторы могут интересоваться уровнями поддержки и сопротивления, ценовыми каналами, объемом торгов и т. д.

Краткосрочной является временная структура, которую вы используете при размещении ордеров и поиске оптимальных моментов для открытия и закрытия позиций. Здесь анализируются технические факторы, ведется поиск сигналов, оценивается потенциальная прибыль сделки и риск.

Ошибки, связанные с неправильным применением временных структур, очень распространены у начинающих трейдеров и отбирают гораздо больше денег, чем любые другие ошибки. Позиция, имеющая хороший потенциал в одних временных рамках, может принести потери в более длительном или более коротком временном диапазоне. Необходимо обязательно исследовать характерные особенности ценового графика во всех временных диапазонах, имеющих отношение к проводимой сделке.

Ценовые разрывы

Скачок цены выше или ниже закрытия предыдущего дня называется ценовым разрывом, или гэпом. Если цена до конца торговой сессии не возвращается к цене закрытия предыдущего дня, такой ценовой разрыв называется незакрытым ценовым разрывом, или незакрытым гэпом.

Старая трейдерская мудрость гласит: гэпы заполняются. Тем не менее некоторые гэпы не заполнились по сей день и не заполнятся никогда, а некоторые ценовые разрывы заполняются так медленно, что, как заметил Томас Демарк, к моменту их заполнения трейдер может оказаться без гроша в кармане.

Ценовые разрывы, или гэпы, возникают как реакция на какие-то важные новости или события, которые приводят к возникновению внезапного дисбаланса между спросом и предложением.

Наиболее часто ценовые разрывы возникают при открытии сессии как реакция на события, произошедшие за то время, что торги были закрыты. Некоторые разрывы возникают из-за разницы во времени. Пока биржа была закрыта, на торгах этим инструментом на другой торговой площадке сложилась новая цена, и рынок реагирует на это изменение.

Характер ценового разрыва определяется его местонахождением, протяженностью и объемом сделок.

Гэпы могут проявляться и в направлении основной тенденции, и в противоположном направлении. Сильные гэпы, появляющиеся в конце мощных ралли и падений, дают сигнал на завершение текущей тенденции. Значительный объем, возникающий при этом, свидетельствует о появлении большого количества участников, готовых зафиксировать имеющуюся прибыль или открыть позиции против основного тренда.

Длинные свечи обычно предопределяют быстрое следование цены в направлении разрыва. Короткие свечи свидетельствуют о надвигающемся боковом диапазоне цен или об откате.

Самые крупные гэпы возникают на медвежьих рынках, что неудивительно, так как чувство страха – самое сильное из чувств. Гэп в направлении контртренда является предвестником сильного разворота.

Большинство шоковых новостей, поступающих на рынок, появляется как раз вблизи важных уровней максимума или минимума. Внезапный прорыв в противоположном тренду направлении после сильного ралли генерирует страх и может разжечь такое поведение рыночной толпы, которое приведет к существенному снижению цены.

Будьте осторожны при открытии длинной позиции в нисходящем гэпе. Неправильный выбор момента открытия подобной позиции может оказаться смертельно опасным для вашего счета.

Гэпы при открытии торговой сессии привлекают участников, но, чтобы использовать их в свою пользу, необходим большой практический опыт. Манипуляции с внебиржевыми котировками могут ввести в заблуждение неопытных участников, которые выставляют опрометчивые ордера в предторговый период и затем с ужасом наблюдают, как рынок молниеносно развернулся и открытая позиция начинает приносить убыток. Гэпы на открытии – излюбленный прием инсайдеров и маркетмейкеров, чтобы высадить из рынка нежелательных пассажиров или закрыть слишком активных «плечевиков». Такое случилось, например, 22 января 2007 года, когда на открытии несколько тысяч лотов, брошенных по рынку практически в пустой стакан обвалили на десятки процентов цену на такую ликвидную акцию, как Сбербанк (см. рис. 9.8).

Рис. 7.3. На рисунке представлены 3 вида гэпов: 1, 4, 5 – обычные гэпы; 2 – гэп продолжения; 3 – гэп прорыва (поскольку на открытии цена преодолела локальный максимум)

1 ... 36 37 38 39 40 41 42 43 44 ... 77

На этой странице вы можете бесплатно читать книгу Интуитивный трейдинг - Николай Луданов бесплатно.

Похожие на Интуитивный трейдинг - Николай Луданов книги

Как быстро заработать деньги в Интернет - Джо Витале - О бизнесе популярно
Основы менеджмента в фитнес-индустрии - Владислав Вавилов - О бизнесе популярно
Пророчество богатого папы - Роберт Кийосаки - О бизнесе популярно
Начни с малого. Правила ведения бизнеса от основателя Subway - Джон Хейз - О бизнесе популярно
Пособие начинающему капиталисту. 84 шага к успеху - Николай Химич - О бизнесе популярно
Больше чем бизнес: как построить компанию, попасть в тюрьму, выбраться из нее и открыть новое дело - Олег Бармин - О бизнесе популярно
Смотри, как бы тебя не кинули… Осторожно: заработок в Интернете! Или как не стать жертвой лохотронов - Павел Гималаи - О бизнесе популярно
Безопасность компании - Илья Мельников - О бизнесе популярно
Воля и видение. Как те, кто приходит позже остальных, в итоге заправляют рынками - Джерард Теллис - О бизнесе популярно
12 шагов к собственному бизнесу - Владимир Абчук - О бизнесе популярно

Оставить комментарий